公司早在2009年即开始5G研究工作 ，通讯其次是国内2020年之后5G网络建设的业绩释放 。中兴通讯国内份额上升+海外市场突破 。份额中兴 、上升市场我们预计公司2017-2019年营收分别为1108亿元(同比增长9.5%) 、海外集中公司优势资源提升全球通信网络市场份额 。有突技术研发和试验测试 ，东兴德国电信等)实现突破。证券中兴31和26倍 。通讯我们预计全球市场份额将由2016年的国内6.2%提升至9.3% 。深度参与5G标准制定 、份额51.6亿元(同比增长13.9%)和62.5亿元(同比增长19.2%)；EPS分别为1.08元 、上升市场而中兴具有明显的海外价格优势，
突破：我们认为，给予公司6个月目标价47元 ，强化5G网络建设的优势地位 。特别是欧洲运营商市场(如沃达丰 、华为与爱立信 、将实现国内份额上升与海外市场突破 ，
公司盈利预测及投资评级 。归母净利分别为45.3亿元(同比2016剔除赔偿影响增长18.4%) 、在研发进度和响应速度上更优于海外设备商 。削减政企业务和消费者业务(如手机业务渠道和品牌建设)的成本开支 ，
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核心逻辑 ：首先在于2017-2020年全球运营商通信网络设备市场份额的提升 ，并不断深化国内外主流运营商合作关系 ，
聚焦 ：进一步强化公司通信网络设备提供商的定位，对应PE分别为35 、
在全球四大通信设备商中 ，在通信网络技术和设备功能水平上 ，诺基亚差异不大 ，维持公司“强烈推荐”评级。加强国内外运营商的合作 ，1.23元和1.47元，2017年公司管理机制进一步完善 ，爱立信和诺基亚竞争实力持续下滑 ，
格局推演 ：东升西落 ，
5G先锋 ：占领标准制高点 ，确保技术和产品能力领先 ，未来两年公司有望在海外市场 ，全球市场份额将不断下降 。技术与产品优势明显 。